پایان نامه بررسی تاثیر ریسک عدم پرداخت بر ضریب واکنش سود

چکیده: 1

مقدمه: 2

فصل اول: کلیات تحقیق

1-1 مقدمه 5

2-1 بیان مسئله 7

3-1 اهمیت و ضرورت تحقیق. 9

4-1 اهداف تحقیق. 10

5-1 چارچوب نظری تحقیق. 10

6-1 فرضیه های تحقیق. 14

7-1 تعریف واژه ها و اصطلاحات.. 14

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

1-2 مقدمه 17

2-2 مبانی نظری تحقیق- بخش اول: 18

1-2-2 سودمندی محتوای اطلاعاتی سود و واکنش بازار سرمایه: 18

2-2-2 آگاه شدن از واکنش بازار. 20

3-2-2-پژوهش بال و براون. 21

4-2-2 نتیجه تحقیق بال و براون. 22

5-2-2 ضریب واکنش سود 24

3-2 بخش دوم- مفاهیم سود و سود غیرمنتظره: 27

1-3-2 مفاهیم سود در حسابداری: 27

2-3-2 روش های پیش بینی سود: 29

3-3-2 مدل باکس- جنکینز: 30

4-3-2 مراحل عملی روش باکس- جنکینز: 30

5-3-2 مدل گام زدن تصادفی: 31

4-2 بخش سوم بازده و بازده غیر منتظره 32

1-4-2 بازده 32

2-4-2 روش های محاسبه بازده سهامداران. 32

3-4-2 بازده مورد انتظار. 36

4-4-2 بازده مورد انتظار پرتفولیو. 36

5-4-2 بازده غیرعادی سهام 38

5-4-2 تئوری بازار کارآ 42

6-4-2 تأثیر کارایی: عدم قابلیت پیش بینی. 42

7-4-2 نقاط ضعف نظریه بازار کارآ 43

8-4-2 پاسخ نظریه بازار کارآ 43

9-4-2 بازار چطور کارآ می شود؟ 44

10-4-2 درجات کارایی. 44

5-2-بخش چهارم ریسک  عدم پرداخت: 45

1-5-2 ماهیت ریسک: 45

2-5-2 ریسک چیست؟ 45

3-5-2 انواع ریسک... 46

4-5-2 ریسک عدم پرداخت( نکول) 47

5-5-2 روشهای اندازه گیری ریسک عدم پرداخت: 47

6-2بخش پنجم پیشینه تحقیق. 52

1-6-2 تحقیقات خارجی. 52

2-6-2 تحقیقات داخلی. 62

7-2 خلاصه فصل. 64

فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق

1-3 مقدمه 67

2-3 روش تحقیق. 67

3-3 جامعه مطالعاتی و نمونه آماری. 68

4-3 مدل تحقیق و شیوه اندازه گیری متغیر های تحقیق: 69

5-3 متغیرهای مدل. 70

6-3 قلمرو تحقیق. 74

7-3 روش های جمع اوری اطلاعات.. 75

8-3 روش تجزیه و تحلیل  اطلاعات.. 75

1-8-3 تحلیل همبستگی پیرسون و رگرسیون ساده خطی. 75

9-3 اعتبار درونی و برونی پژوهش.. 80

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها

1-4 مقدمه‏ 83

2-4  شاخص های توصیفی متغیرها 83

3-4  تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق. 86

4-4 بررسی فرض نرمال بودن متغیرها: 86

5- 4 خلاصه تجزیه وتحلیل ها به تفکیک هرفرضیه به شرح ذیل بیان می شود 87

1-5-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی اول: 87

2-5-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی دوم 92

3-5-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی سوم 99

4-5-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی چهارم 101

5-5-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی پنجم 103

6-5-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی ششم 104

فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات

1-5 مقدمه 110

2-5 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها 111

1-2-5 نتایج فرضیه اصلی اول. 111

2-2-5 نتایج فرضیه اصلی دوم 111

3-2-5 نتایج فرضیه اصلی سوم 112

4-2-5 نتایج فرضیه اصلی چهارم 113

5-2-5 نتایج فرضیه اصلی پنجم 113

6-2-5 نتایج فرضیه اصلی ششم 114

3-5 نتیجه گیری کلی تحقیق. 114

4-5 پیشنهادها 115

1-4-5 پیشنهاد هایی مبتنی بر یافته های فرضیات پژوهش.. 115

2-4-5 پیشنهادهاییبرای پژوهش های آتی. 115

5-5 محدودیت های تحقیق. 116

پیوست ها

جدول مربوط به صنایع و نام شرکت های نمونه آماری. 118

منابع و ماخذ

منابع فارسی: 123

منابع لاتین: 124

منابع اینترنتی: 127

چکیده انگلیسی: 128

جدول (1-1) نتایج تحقیقات انجام شده در مورد ضریب واکنش سود 12

جدول( 1-2 )عوامل موثر بر ضریب واکنش سود 27

جدول( 2-2) ضرایب شاخص Z آلتمن. 51

جدول( 3-2 )طبقه بندی شرکتها توسط کریستین و رای. 58

جدول (1-4) شاخص های توصیف کننده متغیرهای تحقیق، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع (آماری) 84

جدول (2-4) آزمون کالموگراف – اسمیرنوف  K-S)) برای متغیر وابسته (بازده غیر عادی انباشته) تحقیق 87

جدول (3-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو سود غیر منتظره استاندارد شده(UE) و بازده غیر عادی(CAR) 88

جدول(4-4) تحلیل واریانس رگرسیون  برای متغیرهای بازده غیر عادی انباشته و سود غیر منتظره 89

جدول (5-4) ضرایب معادله رگرسیون برای متغیرهای بازده غیر عادی انباشته و سود غیر منتظره 90

جدول (6-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین سه متغیرریسک عدم پرداخت، سود غیر منتظره استاندارد شده و بازده غیر عادی. 93

جدول (7-4) : تحلیل واریانس رگرسیون  برای سه متغیرریسک عدم پرداخت، سود غیر منتظره استاندارد شده و بازده غیر عادی. 94

جدول (8-4) : ضرایب معادله رگرسیون  برای سه متغیرریسک عدم پرداخت، سود غیر منتظره استاندارد شده و بازده غیر عادی. 95

جدول( 9-4) خلاصه یافته های حاصل از بررسی  تاثیر ورود متغیر ریسک عدم پرداخت بر ضرایب آماری فرضیه یک    97

جدول (10-4) خلاصه نتایج حاصل از فرضیه شماره 2. 98

جدول (11-4) : خلاصه نتایج حاصل از بررسی فرضیه شماره 3. 100

جدول (12-4) : خلاصه نتایج حاصل از بررسی فرضیه شماره 4. 102

جدول (13-4) : خلاصه نتایج حاصل از بررسی فرضیه شماره 5. 103

جدول (14-4) : خلاصه نتایج حاصل از بررسی فرضیه شماره 5. 105

جدول (15-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین همه متغیر های مدل. 106

جدول(16-4) خلاصه یافته های رگرسیون چند گانه به روش Enter 107

نمودار (1-2 ) همبستگی کاملاً منفی. 37

نمودار (2-2) همبستگی کاملاً مثبت.. 37

نمودار (3-2 ) همبستگی صفر و عدم همبستگی. 38

نمودار (4-2 ) انواع ریسک... 46

نمودار (1-3) مدل تحلیلی تحقیق. 69

نمودار (1-4) آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون بین برای متغیرهای بازده غیر عادی انباشته و سود غیر منتظره 91

نمودار (2-4) خط و معادله رگرسیون. 92

نمودار (3-4) آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 96

میهن داکیومنت دات نت

چکیده:

اطلاعات حسابداری برای سرمایه گذاران جهت برآورد ارزش مورد انتظار و ریسک بازده اوراق مفید و سودمند است. اطلاعات در حد خودشان مفیدند اگر باعث تغییر عقاید و رفتارهای سرمایه گذاران شوند ، بعلاوه میزان و درجه مفید بودن می تواند به وسیله وسعت و اندازه تغییرات حجم و قیمت به دنبال انتشار اطلاعات اندازه گیری شوند. یکی از اطلاعاتی که سرمایه گذاران ، تحلیلگران و اعتبار دهندگان به آن اهمیت زیادی می دهند اطلاعاتی است که نشان دهنده توان مالی واحد تجاری و اطمینان نسبی جهت تداوم فعالیت شرکت می باشد. یکی از عواملی که این اطمینان نسبی را با ابهام مواجه می سازد ریسک عدم پرداخت و احتمال ورشکستگی واحد تجاری می باشد. در این پژوهش مفهومی به نام ضریب واکنش سود به عنوان نسبت تاپیر گذاری سود غیر منتظره بر بازده غیر عادی شرکتها به عنوان معیاری برای تصمیمات منطقی سرمایه گذاران و سایر استفاده کنند گان مالی مورد بررسی قرار گرفت و تاثیر ریسک عدم پرداخت به عنوان معیاری از توان مالی شرکتها بر این ضریب واکنش سود مورد مورد بررسی قرار گرفت. دوره زمانی  تحقیق 4 سال و از سال 1384 تا 1387 انتخاب و آزمون فرضیه ها با نرم افزارSPSS   و به کمک آماره های توصیفی و استنباطی نظیر تحلیل همبستگی، مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. نتایج به دست آمده در این پژوهش حاکی از تاثیر منفی ریسک عدم پرداخت بر ضریب واکنش سود می باشد.

پایان نامه بررسی رابطه ی سازوکارهای راهبری شرکت و سرمایه فکری در بازار سرمایه ایران

فهرست مطالب :

چکیده: 1

مقدمه: 2

فصل اول: کلیات تحقیق

1-1 مقدمه 4

2-1 تاریخچه مطالعاتی. 5

3-1- بیان مسأله 7

4-1- چارچوب نظری تحقیق: 8

5-1- فرضیه های تحقیق. 8

6-1- اهمیت تحقیق. 9

7-1- اهداف تحقیق. 10

8-1- قلمرو تحقیق. 11

9-1- تعریف واژه ها و اصطلاحات.. 11

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

1-2 بخش اول - ادبیات نظری سرمایه فکری. 14

1-1-2 مقدمه 14

2-1-2- مروری بر چشم انداز تاریخی سرمایه فکری. 16

3-1-2 تعریف سرمایه فکری. 18

4-1-2 انواع طبقه بندی ها اجزاء سرمایه فکری. 21

5-1-2 شباهتها 35

1-5-1-2- سرمایه انسانی. 35

2-5-1-2 سرمایه ساختاری (سازمانی) 36

3-5-1-2 سرمایه ارتباطی (مشتری) 38

6-1-2 سنجش سرمایه فکری. 39

1-1-6-2 دلایل سنجش سرمایه فکری. 39

2-1-6-2 منافع و مزایای اندازه‌گیری سرمایه فکری. 42

3-1-6-2 برخی از محدودیتهای سیستم حسابداری سنتی از نظر بونتیس.. 44

4-1-6-2مدلها و روشهای اندازه گیری سرمایه فکری. 47

7-1-2 مدلهای سنجش غیرمالی سرمایه فکری. 48

8-1-2 مدلهای سنجش پولی و مالی سرمایه فکری. 53

2-2 بخش دوم – راهبری شرکت.. 60

1-2-2 تعاریف نظام راهبری شرکت ها 60

2-2-2 اهمیت موضوع. 64

3-2-2 مبانی نظری راهبری شرکت ها 64

1-3-2-2 تئوری نمایندگی. 64

2-3-2-2 تئوری ذینفعان. 65

3-3-2-2 تئوری هزینه معاملات.. 66

4-2-2 گونه شناسی علمی حاکمیت شرکتی. 67

5-2-2 معیارهای حاکمیت شرکتی. 68

6-2-2 سازمان همکاری های اقتصادی و توسعه 68

7-2-2 حاکمیت شرکتی در ایران. 69

8-2-2 طبقه بندی سیستم های راهبری شرکتی. 71

9-2-2 نهادهای نظارتی در شرکتهای ایرانی. 72

10-2-2 تعاریف ساختار هیئت مدیره و سرمایه گذاران. 74

1-10-2-2 دوگانگی رئیس هیئت مدیره 78

2-10-2-2- نسبت مدیران موظف و غیرموظف در هیئت مدیره 79

3-10-2-2 تمرکز مالکیت هیئت مدیره 80

4-10-2-2 اندازه هیئت مدیره شرکت.. 81

5-10-2-2 اهمیت سرمایه گذاری نهادی در حاکمیت شرکتی. 82

6-10-2-2 نقش سهامداران عمده در راهبری شرکتی. 84

3-2 بخش سوم- مروری بر پیشینه تحقیق. 85

1-3-2 تحقیقات خارجی. 85

2-3-2 تحقیقات داخلی. 94

فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق

1-3 مقدمه 99

2-3- روش تحقیق. 99

3-3- جامعه آماری. 100

4-3- روش و ابزار گردآوری اطلاعات.. 101

5-3- متغیرهای مورد مطالعه و شیوه ی اندازه گیری متغیر ها 101

6-3- مدل مفهومی تحقیق. 105

7-3- مدل ضریب ارزش افزوده فکری. 105

8-3- دلایل انتخاب مدل ضریب ارزش افزوده فکری VAIC.. 108

9-3- روش تجزیه و تحلیل داده ها : 108

10-3- آمار توصیفی. 109

11-3- آزمون های رگرسیونی لازم در سه بخش زیر ارائه گردیده است. 110

12-3- رگرسیون فرضیات تحقیق بصورت زیر می باشد. 112

13-3- ضریب تعیین : 113

14-3- آزمون تشخیص دوربین- واتسون (D-W) : 113

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها

1-4 مقدمه‏ 115

2-4- نتایج آمار توصیفی. 115

3-4- تحلیل ماهیت و ویژگیهای متغیرهای تحقیق. 117

4-4- بخش اول : آزمون های رگرسیونی ارتباط سازوکارهای راهبری شرکت و سرمایه فکری. 118

1-4-4- بررسی ناهمسانی واریانس.. 118

2-4-4- بررسی خود همبستگی. 119

3-4-4- آزمون F و آزمون هاسمن. 119

4-4-4- آزمون های رگرسیونی ارتباط هر یک از اجزای سازوکارهای راهبری شرکت و سرمایه فکری( بدون متغیر کنترل) 120

5-4-4- بررسی مدل بدون حضور متغیرهای کنترلی. 141

6-4-4- آزمون فرضیات تحقیق در بخش اول (باحضور متغیرهای کنترل) 144

5-4- بخش دوم : آزمون های رگرسیونی ارتباط سازوکارهای راهبری شرکت و هریک از اجزاء سرمایه فکری  150

1-5-4- قسمت اول : آزمون های رگرسیونی ارتباط سازوکارهای راهبری شرکت و سرمایه ارتباطی  150

2-5-4- قسمت دوم : آزمون های رگرسیونی ارتباط سازوکارهای راهبری شرکت و سرمایه انسانی  152

1-2-5-4- آزمون فرضیات تحقیق در بخش دوم و قسمت دوم 152

3-5-4- قسمت سوم : آزمون های رگرسیونی ارتباط سازوکارهای راهبری شرکت و سرمایه ساختاری  154

1-3-5-4- آزمون فرضیات تحقیق در بخش دوم و قسمت سوم 154

6-4- بخش سوم : آزمون های رگرسیونی ارتباط سازوکارهای راهبری شرکت و سرمایه فکری در صنایع  156

1-6-4- قسمت اول : آزمون های رگرسیونی ارتباط سازوکارهای راهبری شرکت و سرمایه فکری در صنعت خودرو و فلزات.. 156

1-1-6-4- آزمون فرضیات تحقیق در بخش سوم قسمت اول. 157

2-6-4- قسمت دوم : آزمون های رگرسیونی ارتباط سازوکارهای راهبری شرکت و سرمایه فکری در صنعت کانی های غیر فلزی. 162

1-2-6-4- آزمون فرضیات تحقیق در بخش سوم قسمت دوم 162

3-6-4- قسمت سوم : آزمون های رگرسیونی ارتباط سازوکارهای راهبری شرکت و سرمایه فکری در صنعت شیمیایی و دارویی. 168

1-3-6-4- آزمون فرضیات تحقیق در بخش سوم قسمت سوم 168

فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات

1-5 مقدمه 176

2-5- ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها 176

1-2-5 فرضیه اول. 176

2-2-5 فرضیه دوم 177

3-2-5 فرضیه اصلی اول (اهم) 178

4-2-5 فرضیه سوم 178

5-2-5 فرضیه چهارم 179

6-2-5 فرضیه پنجم 180

7-2-5 فرضیه ششم 181

8-2-5 فرضیه هفتم 182

9-2-5 فرضیه اصلی دوم (اهم) 183

3-5 نتیجه گیری کلی تحقیق. 183

4-5- پیشنهاد هایی مبتنی بر یافته های تحقیق. 183

5-5- پیشنهاد هایی برای تحقیقات آتی. 184

6-5- محدودیت های تحقیق. 185

پیوست ها

صنعت خودرو فلزات (33 شرکت) 187

تجزیه و تحلیل بدون متغییر های کنترلی. 211

تجزیه و تحلیل متغییر های کنترلی. 213

منابع و ماخذ

منابع فارسی: 242

منابع لاتین: 244

منابع اینترنتی: 251

چکیده انگلیسی: 252

فهرست جداول :

جدول 1-1 خلاصه تحقیقات انجام شده 6

جدول 1-2 جدول زمانی مهمترین رویدادهای و وقایع حساس سرمایه فکری. 17

جدول 2-2 طبقه بندی پتی و گویتر. 30

جدول 1-4 نتایج آماره های توصیفی. 116

جدول 2-4 نتایج آزمون ناهمسانی LM آرچ. 118

جدول 3-4 : آزمون F. 119

جدول 4-4: آزمون هاسمن. 119

جدول5-4: نتایج آزمون رگرسیون سرمایه گذاران نهادی و سرمایه فکری. 121

جدول6-4: نتایج آزمون رگرسیون سرمایه گذاران نهادی و سرمایه ارتباطی. 122

جدول 7-4: نتایج آزمون رگرسیون سرمایه گذاران نهادی و سرمایه انسانی. 123

جدول 8-4: نتایج آزمون رگرسیون سرمایه گذاران نهادی و سرمایه ساختاری. 125

جدول 9-4: نتایج آزمون رگرسیون درصد مالکیت سهامداران عمده و سرمایه فکری. 126

جدول 10-4 نتایج آزمون رگرسیون درصد مالکیت سهامداران عمده و سرمایه ارتباطی. 128

جدول 11-4 نتایج آزمون رگرسیون درصد مالکیت سهامداران عمده و سرمایه انسانی. 129

جدول 12-4: نتایج آزمون رگرسیون درصد مالکیت سهامداران عمده و سرمایه ساختاری. 130

جدول 13-4 : نتایج آزمون رگرسیون ترکیبی بین سازوکارهای خارجی و سرمایه فکری. 132

جدول 14-4: نتایج آزمون رگرسیون درصد مالکیت هیئت مدیره و سرمایه فکری. 133

جدول 15-4: نتایج آزمون رگرسیون تعداد مدیران غیر موظف و سرمایه فکری. 134

جدول 16-4: نتایج آزمون رگرسیون تعداد مدیران هیئت مدیره و سرمایه فکری. 136

جدول 17-4: نتایج آزمون رگرسیون نسبت مدیران غیر موظف و سرمایه فکری. 137

جدول 18-4: نتایج آزمون رگرسیون دوگانگی نقش مدیر عامل و سرمایه فکری. 138

جدول 19-4 : نتایج آزمون رگرسیون ترکیبی فرضیه اصلی دوم 139

جدول 20-4 خلاصه نتایج. 140

جدول 21-4 نتایج آزمون رگرسیون ترکیبی بدون حضور متغیرهای کنترلی. 142

جدول 22-4: نتایج آزمون رگرسیون ترکیبی. 149

جدول 23-4: نتایج آزمون رگرسیون ترکیبی (راهبری شرکت و سرمایه ارتباطی) 151

جدول 24-4: نتایج آزمون رگرسیون ترکیبی ارتباط سازوکارهای راهبری شرکت و سرمایه انسانی  153

جدول 25-4: نتایج آزمون رگرسیون ترکیبی ارتباط سازوکارهای راهبری شرکت و سرمایه ساختاری  155

جدول 26-4: نتایج آزمون رگرسیون ترکیبی صنعت خودرو و فلزات.. 161

جدول 27-4: نتایج آزمون رگرسیون ترکیبی صنعت کانی های غیر فلزی. 167

جدول 28-4: نتایج آزمون رگرسیون ترکیبی صنعت شیمیایی و دارویی. 173